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Inversiones alternativas: una guía para invertir más allá de acciones y bonos

Inversiones alternativas: una guía para invertir más allá de acciones y bonos
13 enero, 2021
Category: Tasas De Interés

La siguiente es una publicación invitada de FarmTogether sobre inversiones alternativas. FarmTogether es una plataforma líder de inversión en tierras agrícolas para ayudarlo a diversificar su cartera. Actualmente tengo alrededor del 10% de mi patrimonio neto en inversiones alternativas como capital privado, deuda de riesgo, capital de riesgo y crowdfunding inmobiliario. Mi objetivo es aumentar mi asignación a aproximadamente un 15% durante los próximos tres años.

Las inversiones convencionales son la base de casi cualquier cartera financiera. Sin embargo, aquellos que buscan mayores rendimientos en sus inversiones pueden sentirse insatisfechos con simplemente seguir el ritmo del mercado mediante una combinación de acciones, bonos y efectivo. Para obtener retornos reales potencialmente más altos, considere inversiones alternativas.

El mundo de las inversiones alternativas es amplio: algunas inversiones son más riesgosas que otras y algunas más populares que otras opciones. Comprender las diferencias únicas de cada inversión alternativa puede ayudarlo a asegurarse de saber exactamente cuáles son sus opciones y cómo desarrollar una cartera diversificada que sea adecuada para usted.

¿Qué son las inversiones alternativas?

El término “inversiones alternativas” es bastante amplio. Esencialmente, son inversiones que no son bonos, efectivo o acciones; estas son las oportunidades de inversión más comunes que se comercializan para los particulares.

Las inversiones alternativas comunes incluyen fondos de cobertura, materias primas, bienes inmuebles y activos tangibles.

Invertir en una firma de capital privado es otro ejemplo de una inversión alternativa, ya que no está entregando dinero a un administrador de fondos mutuos que luego asigna los fondos a una variedad de inversiones convencionales.

Uno de los principales beneficios de la inversión alternativa es que no todas las alternativas están directamente relacionadas con los altibajos del mercado de valores.

El valor de la inversión en bienes raíces, por ejemplo, no fluctúa con los precios de las acciones. Por el contrario, está determinado por una serie de factores, incluidas las tendencias demográficas y las tasas de interés que tienden a caer en tiempos de incertidumbre.

Otras inversiones alternativas, como la inversión en tierras agrícolas, se apreciarán en valor dependiendo de otras variables, como el valor de la tierra y la demanda de los consumidores de productos cultivados en las granjas dentro de su cartera.

¿Qué hace que las inversiones alternativas sean diferentes?

Las inversiones alternativas son diferentes por una serie de razones. A diferencia de las inversiones tradicionales, las inversiones alternativas no se negocian en los mercados de valores públicos. No podrá determinar el valor de una inversión alternativa como podría hacerlo con el precio de una acción, ya que estas inversiones no figuran en las bolsas.

Por el contrario, debe comunicarse con la persona (o equipo) que administra la oportunidad de inversión, por ejemplo, el administrador de la cartera de un fondo de cobertura, para obtener esta información.

Las inversiones alternativas tienen una relación con los mercados diferente a la de sus contrapartes convencionales. Según el CFA Institute, estas inversiones pueden tener un buen rendimiento incluso cuando el mercado general es alcista, o viceversa.

Por ejemplo, el capital privado ha superado al capital público en las pensiones estatales de EE. UU. Durante 15 años, con una suma de 489 puntos básicos más que el índice S&P 500. Esta es una de las varias razones por las que las inversiones alternativas pueden ayudar a completar una cartera y protegerse contra las pérdidas del mercado.

Las inversiones alternativas son menos líquidas

La forma en que se valoran las inversiones alternativas también difiere de las tenencias convencionales. La naturaleza ilíquida de la mayoría de las alternativas dificulta la obtención de una valoración sólida que esté tan claramente definida como una acción o un bono. Sin embargo, eso no significa que estas inversiones sean de menor valor o más volátiles. Es simplemente más desafiante obtener una evaluación en tiempo real de su apreciación o depreciación.

La mayoría de los activos alternativos son bastante ilíquidos, especialmente en comparación con sus contrapartes convencionales. Por ejemplo, es probable que a los inversores les resulte considerablemente más difícil vender una botella de vino de 80 años en comparación con las 1.000 acciones de Apple Inc., debido a un número limitado de compradores.

Los inversores pueden tener dificultades incluso para valorar inversiones alternativas, ya que los activos y las transacciones que los involucran suelen ser raros. Por ejemplo, un vendedor de una moneda de oro Saint-Gaudens Double Eagle de $ 20 de 1933 puede tener dificultades para determinar su valor, ya que solo se sabe que existen 13 en 2018.

Sin movimiento diario de precios

Dado que las inversiones alternativas se eliminan de los movimientos diarios del mercado, su valor puede aumentar o disminuir independientemente de lo que esté sucediendo en la bolsa de valores. Si eres alguien a quien no le gusta el estrés de las fluctuaciones diarias de precios, las inversiones alternativas pueden ser más atractivas.

De hecho, no es raro que muchas alternativas aumenten de valor a pesar de (o incluso debido a) factores económicos que pesan sobre los mercados. Tener inversiones que no fluyan y refluyan con Wall Street puede ayudar a crear una cartera más sólida y diversificada.

Por ejemplo, las inversiones inmobiliarias tienden a aumentar de valor durante los períodos inflacionarios, a medida que aumentan la renta y el valor. Los productos básicos, como el maíz y el ganado, también tienden a aumentar de valor con la inflación, ya que estos bienes terminan vendiéndose por más dinero de lo que lo harían cuando los valores de la moneda son estables.

¿Por qué inversiones alternativas?

La principal razón para poseer inversiones alternativas es con fines de diversificación. Las inversiones alternativas pueden ayudarlo a aprovechar las oportunidades de crecimiento cuando los tiempos son buenos y suavizar el golpe económico cuando los tiempos son malos.

Los diversos tipos de inversiones alternativas

Echemos un vistazo a los distintos tipos de inversiones alternativas. Cada inversión tendrá diferentes ventajas e inconvenientes, generalmente vinculados a su factor de riesgo.

Inversión en tierras agrícolas

La inversión en tierras agrícolas está a la vanguardia de las inversiones alternativas para inversores inteligentes que buscan diversificar su cartera. Los bienes raíces agrícolas tienen un valor de $ 2.6 billones de los $ 3.1 billones en activos en todo el sector agrícola en los Estados Unidos.

Las inversiones en tierras agrícolas tienden a proporcionar rendimientos constantes y estables que se aprecian sin estar atados a las tendencias del mercado. Por ejemplo, de 2015 a 2019, los valores inmobiliarios de las tierras agrícolas aumentaron un 14,5 por ciento en la región del Pacífico y un 6,6 por ciento en las llanuras del sur.

Además, incluso en condiciones adversas del mercado, como las que enfrentamos en la actualidad, las tierras agrícolas han demostrado ser una inversión relativamente estable. El NCREIF no ha reportado un año negativo en casi dos décadas.

Ninguna inversión ofrece una protección contra la inflación como las tierras agrícolas, ni siquiera la más popular: el oro. Incluso en años en los que todos los demás activos sufrieron pérdidas, como, por ejemplo, la recesión financiera de 2008-2009, el índice de tierras agrícolas subió un 20%.

Fuente: Nuveen, NCREIF = Índice de tierras agrícolas

Uno de los otros aspectos únicos de la inversión en tierras agrícolas es su triple fuente de ingresos: valorización de la tierra, ingresos por alquiler y rendimiento de los cultivos.

Primero, su margen de beneficio crece gradualmente con el tiempo a medida que la tierra misma aumenta de valor. En segundo lugar, el rendimiento de la cosecha de la granja también puede generar ingresos pasivos, y una parte se destina a los inversores después de la cosecha. En tercer lugar, obtiene beneficios de las operaciones agrícolas estándar y los pagos de arrendamiento.

Para obtener más información sobre la inversión en tierras agrícolas, aquí está la guía definitiva sobre inversiones en tierras agrícolas publicada anteriormente en Financial Samurai.

Capital de la empresa privada

Tomar una participación en el capital social de una empresa privada ofrece a los inversores una oportunidad íntima de invertir en un negocio prometedor. Pero invertir en una empresa privada ganadora no es fácil. La mayoría de las empresas fracasan después de cinco años o no van a ninguna parte.

Invertir en una empresa privada significa tomar decisiones con menos datos disponibles que con una empresa pública. Además, hay menos garantías de que sus estados financieros sean 100% precisos.

Asegúrese de ser minucioso si tomar una participación accionaria en una empresa privada tiene un lugar en su cartera de inversiones. Es difícil convertirse en un inversor de capital privado de éxito.

Fondos de capital privado, de riesgo y de cobertura

Cada una de estas oportunidades tiene similitudes entre ellas: todas están diseñadas para brindar a los inversores acreditados la oportunidad de obtener beneficios de inversiones alternativas. Los fondos son administrados por profesionales de inversión experimentados.

Las firmas de capital privado agrupan los recursos de los inversionistas para adquirir negocios por un período corto de tiempo, generalmente para hacer las operaciones más rentables.

El capital riesgo hace lo mismo, pero conserva sus posiciones en una empresa a largo plazo.

Los fondos de cobertura son una combinación de capital de riesgo y capital privado, ya que brindan acceso a otras inversiones alternativas, pero con una capa de experiencia (y mitigación de riesgos) agregada a la combinación.

Todas estas opciones son jugadas de inversión alternativas convencionales, cada una con sus propias ventajas y desventajas. El capital privado y el capital de riesgo conllevan una cantidad significativa de riesgo: si una adquisición fracasa, los inversores están expuestos a pérdidas.

Los fondos de cobertura reducen la exposición, pero no pueden mitigarla por completo. En la mayoría de los casos, estas tres opciones también tienen un alto costo de entrada para los inversores.

Bienes raíces

La inversión inmobiliaria es una de las inversiones alternativas más probadas y verdaderas que existen. Es una maravilla que la inversión inmobiliaria todavía se clasifique como una inversión alternativa.

Los individuos o grupos compran bienes raíces y comparten una parte de las ganancias de la propiedad, ya sea de ingresos por alquiler, venta u otras fuentes de ingresos que resultan de la propiedad (o propiedades).

Los rendimientos de la inversión inmobiliaria varían significativamente según en qué invierte, dónde está su inversión y las condiciones generales del mercado tanto para su propiedad como, si está invirtiendo en bienes raíces comerciales, la viabilidad financiera de su inquilino.

Invertir en un REIT eliminará muchas de estas consideraciones de su cálculo de inversión personal y ofrecerá ingresos recurrentes constantes cuando el rendimiento aumente.

La inversión inmobiliaria puede ser una excelente oportunidad para la diversificación, pero también conlleva riesgos. Por ejemplo, nadie en el mercado de bienes raíces comerciales de oficinas podría haber pronosticado una pandemia que cerraría muchos edificios de oficinas durante más de seis meses.

Desde una perspectiva inmobiliaria, la inversión en tierras agrícolas ofrece una oportunidad similar. Sin embargo, el mercado inmobiliario de tierras agrícolas es convencionalmente menos volátil que otras oportunidades inmobiliarias.

Materias primas

Las materias primas son uno de los otros productos básicos del mundo de las inversiones alternativas. Los productos básicos son activos tangibles, ya sean metales, cereales, ganado, café u otros bienes. La compra de productos básicos tiene más en común con la inversión tradicional en el mercado de valores, ya que los compradores pueden comprar productos básicos en el mercado de valores o también futuros y opciones.

El oro es uno de los ejemplos más comunes de un producto básico que recibe mucha atención como inversión alternativa. El metal precioso a menudo se considera una oportunidad de inversión durante los períodos de volatilidad del mercado.

El oro ha superado recientemente al DJIA. Sin embargo, la tendencia general muestra que el DJIA superó significativamente al oro a largo plazo. El oro se ve a menudo como un juego de la inflación y la incertidumbre económica.

Cómo encajan las tierras agrícolas en su estrategia de inversión alternativa

La inversión alternativa ofrece un mundo de potencial, pero puede ser difícil de navegar debido a todas las opciones disponibles. Además, querrá encontrar inversiones alternativas que puedan maximizar los retornos y dejarlo menos expuesto a posibles inconvenientes y pérdida de valor.

Farmland ofrece a los inversores alternativos una oportunidad de inversión a largo plazo relativamente estable. Las inversiones de FarmTogether son examinadas por un equipo de expertos y están diseñadas para mitigar el riesgo.

Invertir con FarmTogether significa no tener que buscar en un número aparentemente interminable de oportunidades solo para encontrar aquellas que tienen la mejor oportunidad de generar dividendos. En cambio, puede estar tranquilo cuando decida invertir, sabiendo que hay un equipo de expertos a su lado.

Además, FarmTogether ofrece la oportunidad de proporcionar a los inversores un flujo de ingresos pasivo, que pone su dinero a trabajar para usted en tiempo real.

FarmTogether demuestra ser una opción viable para los inversores reacios al riesgo. Una de las características más buscadas es que esta industria es resistente a la inflación y contracíclica a muchas inversiones de capital convencionales. Sin embargo, lo que muchos inversores aprecian más es que la tierra de cultivo es un activo “real” que siempre mantendrá un nivel de valor tangible e intrínseco.

FarmTogether ofrece una gran cantidad de oportunidades de inversión diseñadas para satisfacer las necesidades de diversificación de su cartera. Y, a diferencia de otras alternativas, la inversión en tierras agrícolas tiene un costo de entrada más bajo, con inversiones que comienzan desde $ 10,000. Ya sea que sea nuevo en la inversión alternativa o simplemente desee una nueva oportunidad de diversificación, FarmTogether tiene una solución para usted.